澄清误区：中国需要的金融创新是制度、理论、体制、机制和组织的创新，而不仅仅是金融业务和产品的创新。
人类的金融史就是不断创新的历史。从石头货币到玉器货币再到金属货币，现在各国均使用信用货币，也就是法定的纸币制度。
信用货币本位比起金本位的货币，风险远远更大。
信用货币的风险有多大？中国货币史上和世界货币史上的风险案例举不胜举。笔者在此举一个新中国成立前的一个经典案例，以说明信用货币的风险程度。
相关资料显示，1948年，国民党政府法币发行额已是十年前的47万倍。之后又改为发行金圆券，但也仅维持了十个月。每月货币发行量以几十万倍速度增加，世界货币史上罕见的恶性通胀就这样发生了。据北京大学教授季羡林后来回忆，当时教授们拿到薪水第一件事，就是跑着去买米，而跑得快与慢，价格就又不一样了。连当时的北大教授们都如此，老百姓又当如何呢？
既然信用货币风险如此巨大，为何又会被人类创新出来？又被全世界各国争相采用呢？
答案很简单，只有信用货币才能促进人类经济更好更快发展。
人类社会最大的风险不是经济危机或金融危机，而是停滞、停顿、固化、不发展和不进步。再看中国近代史，曾经庞大的清朝帝国，由于固步自封、封闭不开放、停滞不进步、僵化不创新，最终灰飞烟灭。1978年中国的改革开放，从正面证明了改革开放和对社会主义全面创新的意义。
2008年发生在美国并波及全球的金融危机“吓坏”了中国人。很多中国人认为美国这次的金融危机是金融创新造成的。事实上，这种认识有极大的误差。首先，美联储长期的低利率已经被公认是造成金融危机的首要原因。其次，美国选举政治上的制度缺陷，让政客们不断向选民承诺每一个家庭拥有住房——一个虚幻的美国梦，这是催生房地产泡沫的关键性因素。最后，美国金融在金融产品和业务创新上被过度使用。可以说，多种人为因素“合谋与合作”最终“完成”金融危机的爆发。
中国到底该怎样认识美国的金融危机爆发的真正原因，怎样评估金融创新对经济的正面促进和负面危害作用？应该进行更广泛和深层次的思考。
美国的金融创新只是在产品和业务创新过度，但其理论、制度、体制、机构的创新并没有被认为过度，唯一的指责是监管不足。相比美国的金融创新过度，中国的金融业明显创新不足。但我们不能把金融创新理解为狭义的金融产品和业务创新，更加重要的创新是在金融理论、金融体制、金融管理和金融机构上。
中国现在必须澄清一个巨大的误区就是，中国需要的金融创新更多是制度、理论、体制、机制和组织的创新，而不仅仅是金融业务和产品的创新。
在国家之间的经济竞争越来越集中到争夺产业主导权与金融资本控制力的今天，如果没有独立的货币符号，不能掌握或参与制定初级产品与高端产品的定价权，即便经济规模做得再大，也难以摆脱在全球经济分工中的弱势地位。因此，中国应该一直把提升金融竞争力作为固本之道，这就需要不断地进行金融创新才能做到。
中国金融业需要金融创新。首先要在金融理论、体制、机制和机构上进行创新。其次才是在金融产品和业务上创新。金融理论、前者是金融基础，后者则是在这种金融基础上有关技术上、工具上的创新。
在描述中国眼下的金融体系特征和难点可用两个词：流动性充裕（或泛滥）和金融管制。描述中国金融业现状时，就是金融弱国、金融滞后、金融僵化。
金融弱国使得中国企业走不出去和走出去困难重重，人民币不能国际化、汇率更难以让市场定价，庞大的外汇资产不仅收益率极低而且还有本金损失的风险。金融滞后导致中国除国有企业外中小民营企业在经济上陷入“呼吸”困难。金融僵化使得中国形成越来越严重的金融抑制生态。
持续的金融抑制生态下的高利贷、低利率和负利率、商业银行的表内业务表外化、通胀居高不下、货币存量过大、非经济货币需求得不到遏制、高房价和房地产量与价泡沫、中小企业得不到资金和金融服务等等，这些都会给未来中国经济造成更大的风险。
事实上，上述这些风险已经走进中国经济的各个方面了。未来一段时间内，我们或将见证这些风险的集聚后释放的“能量”。
2012年1月7日，五年才开一次的第四次全国金融工作会议结束。会议提出把“坚持金融服务实体经济的本质要求”摆在首位。目前，中国经济运行中的资金大部分由现有银行体系提供。也就是说中国经济的发展快于慢、好与坏是由商业银行体系决定，自然风险也由这些银行体系承担。按照金融服务实体经济的要求，现存的商业银行体系的贷款是遵从审慎性原则和抵押贷款制度的，中小企业，特别是民营企业和现代服务业都被排除在现有银行体系贷款之外。事实上，“坚持金融服务实体经济的本质要求”与“坚持市场配置金融资源的改革导向”是有着某些内在冲突的。如何化解这种内在冲突，只能靠金融创新解决。
需要指出的是，金融业本质就是服务业，金融业也是实体经济。金融部门的功能是保护实体企业在经济的产权和经济利益，促进经济中稀缺资源的配置，降低整个社会的交易成本，提供和提高风险管理。金融业更多是金融中介，是实体企业的经济利益代理者，银行家和金融家应该是整个社会中最可靠和最有信用的人和主体。
法国政治家克里蒙梭，著名的“老虎总理”，曾有名言“战争是如此的重要，我们不能把它交给将军们来左右”。借用这句名言，我们也可以这样认为，金融对于经济如此的重要，不能把它交给几家国有银行来左右。（曲子）
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（责任编辑：年巍）
