这两年，基金虽然受资本市场等因素的影响而业绩较差，而且还存在诸多这样那样的问题，但是，由于中国老百姓的投资渠道相对较少，因此作为一种在国外取得长足发展的长期投资方式，在未来，基金将仍然是老百姓的主要投资方式之一，是家庭资产配置中不可缺少的重要品种。特别是对于那些缺乏投资理财知识、没有时间理财的投资者来说更是如此。
我们知道，与国外相比，国内的投资工具本身就少，而且有一些投资工具由于具有风险性较高、设计复杂的特点，加之我国个人投资者金融知识缺乏，其实并不适合绝大部分普通投资者进行投资。而基金作为一种大众化的“专家理财工具”，尽管存在一些问题，但在目前形势下，还是有其投资的可取性的，而且从中国基金发展的十多年历史来看，除了在像当前这样较差的市场环境下，基金投资业绩还是可以肯定的，能够较好地帮助投资者抵御通货膨胀、实现资产保值增值以及达成一些家庭理财目标。
但是，盲目买卖、无原则的长期持有、不考虑市场周期等基金投资做法也许应该有所改进，更正确的基金投资方式应该是根据宏观经济形势、资本市场状况、家庭收入支出、风险承受能力等因素进行合理配置，并根据形势的发展进行不断调整，就当前而言，经济金融形势是决定基金投资的关键因素之一。
我认为，对于基金，投资者应该坚持逐步低位建仓的做法，具体来说，应做到以下几点：
其一，做好资产配置，将基金纳入投资理财组合。目前，投资界对建立资产配置组合的优点已经形成共识，认为资产配置组合是避免把鸡蛋放在同一个篮子里，从而降低投资风险，提高投资收益的重要途径。据美国学者对90多项大型退休计划项目的投资绩效的研究发现，长期来看，在投资成本相对稳定的前提下，资产配置策略对投资业绩的影响最大，其贡献度超过90%，而我们通常非常重视的“择时能力”和“证券选择能力”的贡献都只有不到5%。所以，作为投资者，根据自己的实际情况，建立资产配置组合，把自己的闲余资金分成几部分，分别投资于基金、债券、银行存款等方面是非常必要的，能够较好地帮助自己实现组合收益，避免因过度投资于高风险的股票、基金而在市场剧烈震荡时发生严重亏损，以及因过多投资于低风险低收益的资产而错过市场可能上涨而带来的投资机会。
其二，多用定投的方式参与基金投资。市场的波动，作为专业投资机构的基金也难以把握，对于普通投资者来说更是如此，因为他们往往很难预测市场的涨跌。在这种情况下，基金定投无疑是一种较好的投资方式，它可以较好地帮助投资者分散风险，降低成本。所以，对于已经开立基金定投的投资者来说，在市场震荡波动，特别是大幅下跌时，最好着眼于长期，不要轻易停止定投。从实际情况看，许多投资者经常在市场下跌中停止了定投扣款，而在上涨中又没有重新开通，结果屡屡错失行情。而对于想投资基金的投资者来说，面对震荡的市场，可以更多地以基金定投的方式来参与，这样可以不用过分地选择入市的时间，也就是“选时”，而且长期来看，如此投资的收益也是较为可观的。
对于基金的定投来说，可以采取多种方式，不必拘泥于固定期限、固定金额的定投方式，可以结合市场形势和自身特点，选择一些“另类定投”方式，比如对定期定额投资进行“人工调整”，自我选择定投的扣款时间；或者采取定期不定额、不定期不定额等方式购买基金，比如不定期不定额方式，即不参加定投计划，而是投资者利用基金定投的原理，根据市场情况，选择某一只基金，不定期逢低买入一定金额的基金。一般来说，其主要做法就是大跌大买、小跌小买，尤其是在市场剧烈震荡的时候执行这种做法，能够积累更多的份额，最大限度地降低份额成本。买入以后，可以在一段时间内持有这些基金不动，静待市场好转后再逢高赎回。
由于一般投资者都有“追涨杀跌”的习惯，在市场下跌的时候往往都是“止损出局”，从实际情况看，在低点出售股票、赎回基金的例子不胜枚举，而不定期、不定额这种方式，则是更多地要求投资者要在低点买入基金，因此需要投资者有足够的超越常人的勇气，必要的时候可以请银行理财师等专业人士帮助。
(本文作者就职于工商银行山东分行，为C FP持证人、经济师、财资管理师。)
（责任编辑：李志强）
