巨资涌入高利贷危害有多大？

    央行最新公布的统计数据显示，7月人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元，其中住户存款减少6656亿元。(8月20日《中证券报》)

    提出的一个疑问是，一个月流失的巨额存款去往哪里？笔者分析，一个原因是6月份既是季底又是半年底，各金融机构都在赶存款任务完成，满足监管部门存贷比例监管红线要求，赶到6月31日虚增的存款占一部分，到7月初虚增部分肯定流走。另一个原因是，7月份存款负利率高达3个百分先(CPI6.5%-一年期存款利率3.5%)，即存款越多、存款越久缩水越多。居民储蓄(住户存款)都从银行流出要么购买各类理财产品，要么投资到股市楼市。而目前又惊现一个投资渠道——民间借贷，其实是高利贷行业。在当前股市低迷、楼市受调控重压行业不景气情况下，存款流出投资到各类理财产品和高利贷行业正在愈演愈烈，特别是火爆的高利贷行业。作为一个研究经济金融人士，今年以来身边不断有人询问把存款放入担保公司、小额贷款公司以及各种私人贷款业务的安全性，虽然笔者再三告诫其风险很大，但是，基本上都把存款取出投了进去。7月份存款减少6687亿元，其中住户存款减少6656亿元，占比99.5%，就足以说明问题。一个全民放贷、全行业放贷的市场正在形成。

    除了居民储蓄流出进入高利贷行业外，正规金融机构包括国有商业银行通过拆借等形式将信贷资金变相进入民间借贷行业；一些贷款户从银行低息贷款后投入了高利贷行业；上市公司通过委托贷款形式在发放高息贷款，其收益甚至超过了主业。

    愈发火爆的民间借贷，愈演愈烈的高利贷现象正在给中国经济金融带来巨大危害。正在危及宏观调控手段的有效性。所谓的民间借贷其实是高利贷导致流动性从金融笼子里流出，逃避了货币政策工具等调控手段的调控，使得存款准备率、公开市场工具等完全失效。一边是高利贷在市场横冲直撞，另一边是货币政策束手无策。

    大大抬高社会融资成本。承受高利贷畸高融资成本的都是贷款难、融资难的中小企业。这对中小企业将是致命打击。当前的中小企业融资难与2008年金融危机时期不同的是，不是社会缺乏资金，而是过剩流动性不往中小企业流动。高利贷横行给中小企业套上一个死结：贷不到款、融不到资是在等死，借到高利贷是在找死。更加可怕的是，中国大地弥漫的高利贷正在抬高所有行业实体的融资成本，特别是上市公司争当“高利贷倒爷”正在抬高房价、助推房地产泡沫。上市公司发布的委托贷款公告显示，有七成涉及房地产业务，房地产商对委托贷款额度需求量大，普遍愿意支付超过15%的年利率，有的甚至超过20%。这些高息委托贷款最终都打入了终端销售房价里。毫无疑问将抬高房价，助推房地产泡沫。一个高利贷正在快速毁掉中国实体经济乃至整个经济。这绝不是危言耸听。

    大大推高金融风险。民间借贷首次筹资成本就高，中间资金倒腾层次又多，最终使用资金者必是高利贷。最终用贷企业或人员风险已悄然而至。试想：当放贷资金经过层层倒腾，每一个层级都要有利润空间，那么，资金到达最终的企业或者人员，利息已经惊人之高。有些月息已经达到20%，即：年息240%。这么高的资金成本，做什么实业有这样的回报呢？特别是农村干什么有如此之高的收益能够覆盖高息。最终使用资金的企业或者人员一旦破产，那么，所有层级必然全部崩塌，系列系统风险就将爆发。内蒙、山西、浙江、山东、河南等出现的高利贷业主自杀、出逃，非法集资愈演愈烈等就是这种乱象造成的恶果。最终必将危害社会稳定。

    全民放贷、全民参与高利贷，连上市公司、国有银行都参与进来了，折射出现阶段我国金融业是历史上最为混乱的时期。笔者从事银行业30多年，伴随和目睹了改革开放整个过程，而从来没有见到如此混乱的金融现象。已经到了出重拳、用猛药整治高利贷等金融乱象的时候了。否则，中国经济金融将迈入万劫不复之深渊。

    首先，继续提高存款利率，消除或者缩小负利率状况，吸引社会资金弃高利贷而回流银行。发挥商业银行等正规金融机构支持中小企业信贷需求的主力军作用，铲除高利贷生存的土壤。

    其次，要坚决查处商业银行、特别是国有银行信贷资金进入高利贷行为。

    再次，迅速对担保公司、小额贷款公司业务行为进行检查整顿，把其纳入金融监管的笼子里。对于乱集资甚至变相非法吸收公众存款一定要坚决打击，对于发放高利贷者要坚决予以查处。

（责任编辑：武晓娟）