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●中国居民的储蓄是中国经济的稳定器。居民储蓄存款是一笔举足轻重的巨大财富，既可以保障经济长期稳定发展，防止过度发展信用经济出现支付危机，又可以为政府宏观调控提供必要的条件，从而干预整个经济的走势和发展速度
●中国的经济是建立在储蓄存款基础上的“储蓄经济”，不同于西方国家的自由资本主义信用经济。中国的经济可谓独具特色。因此，在资产证券化、经济虚拟化的过程中，必须确保居民储蓄存款不受损失这个前提，稳步推进中国的金融改革
●深入研究“储蓄经济学”，就是要研究建立健全权利义务平衡的储蓄法律关系，制定专门的储蓄法或者修改商业银行法，确保存款人利益不会因为商业银行的违法经营而受到损害；坚持传统的存贷款经营模式，慎重开发和经营金融衍生产品；强化法制金融原则
美国华尔街投资银行出现支付危机，波及了整个国际金融界。美国政府提出庞大的拯救金融市场计划，欧洲各国政府也纷纷行动。
现在人们关心的是，中国商业银行的前景如何？面对席卷欧美大陆的金融危机，中国的商业银行该何去何从？
中国的商业银行与此次华尔街发生金融危机的投资银行完全不同。中国的商业银行是以储蓄为基础的传统银行；而华尔街投资银行则是以信用为基础的现代银行。从法律性质上说，商业银行与储户之间是一种传统意义上的储蓄关系，既不同于《合同法》上所规定的借款合同，也不同于《合同法》上规定的保管合同，更不是居间合同或者买卖合同，而是一种所有权与经营权分离的特殊金融法律关系。
华尔街投资银行不是在储蓄的基础上从事单纯的存贷款业务，而是进行非常复杂的金融投资经营活动。它们既可以做信托业务，又可以做证券业务，还可以做贷款业务。华尔街投资银行与客户之间是一种典型的合同关系。与传统的储蓄银行不同，它们不需要遵守美国对于储蓄银行准备金的规定，这意味着可以用很少的资金，从事很大的金融交易。投资银行由于业务庞杂，承销的证券种类繁多，所以需要不断开发金融衍生产品，将各类金融业务的风险分散出去。此次发生问题，原因就在于它们经营的债券大幅度贬值，投资者在证券市场上作出了激烈的反应，结果导致许多依靠融资的华尔街投资银行出现支付危机。
值得关注的是，中国银行业正在小心翼翼地从“分业经营”模式向“混业经营”模式转变，一些商业银行在利用存贷款利差赚取利润的同时，也希望通过开发中间业务，从事各种信托基金服务，寻找新的增长点。但华尔街投资银行陷入困境乃至破产的事实，是一次重要的警示。它们之所以折戟沉沙，根本上是因为在经营过程中没有充分考虑到金融产品的实际效用，更没有审慎考虑金融衍生产品的价值与价格之间的差距，而只顾千方百计地将各种高风险的垃圾证券推销出去。这是一种缺乏诚实信用的金融交易行为。所以，中国银行监督管理机构应当针对当前商业银行的经营展开调研，并且及时出台具体的指导性文件，提醒国内商业银行充分吸取此次华尔街投资银行的教训。
中国居民的储蓄是中国经济的稳定器。中国的金融体制改革无论采取何种方式，都不得损害储户的利益。居民储蓄存款是一笔举足轻重的巨大财富，既可以保障经济长期稳定发展，防止过度发展信用经济出现支付危机，又可以为政府宏观调控提供必要的条件：当经济发生某些波动，或者产业结构需要调整时，政府可以通过调整贷款利率，引导改变资本的投向，或者通过发放政府债券，将储蓄存款转变为政府投资，从而干预整个经济的走势和发展速度。中国的经济可谓独具特色。这种建立在储蓄存款基础上的“储蓄经济”，不同于西方国家的自由资本主义信用经济。因此，在资产证券化、经济虚拟化的过程中，必须确保居民储蓄存款不受损失这个前提，稳步推进中国的金融改革。在经济发展的过程中，一方面政府要建立财政社会保障基金制度，构筑社会保障的最后防线；另一方面居民要建立自己的“储蓄存款保障体系”，作为家庭保障的最后防线。政府应当鼓励居民增加储蓄，从而建立居民储蓄－政府投资－增加居民收入的中国经济发展模式。
既然中国是储蓄型的市场经济国家，就有必要深入研究自己的“储蓄经济学”。要研究建立健全权利义务平衡的储蓄法律关系，应当制定专门的储蓄法或者修改商业银行法，确保存款人的利益不会因为商业银行的违法经营而受到损害；必须坚持传统的存贷款经营模式，慎重开发和经营金融衍生产品；必须强化法制金融原则。近年来，围绕着储蓄存款产生过一系列纠纷，比如，商业银行发行的各类银行卡都由银行自定规则，持卡人承担的义务较多，享受的权利较少；一旦发生存款被冒领的情况，一些商业银行就借助各种格式合同推卸自己的责任。由此，必须尽快制定法律，明确储蓄法律关系的性质，尊重存款人的正当利益。中国反垄断执法机关应当按照反垄断法的规定，全面审查商业银行制定的各类规范性文件和格式合同，对那些滥用市场支配地位，损害存款人合法权益的行为，给予严厉打击。
（作者为中南财经政法大学社会发展研究中心主任、教授）
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