过去人人艳羡的银行业“金饭碗”，如今成色显著下降。从1.5元年终奖到“缩水”发放，不仅反映出银行业经营环境日益严峻，也在一定程度上折射出当前金融机构激励约束机制的缺陷。
无论是2013年的“钱荒”，还是2016年以来的“资产荒”、“负债荒”，近年来金融市场风险的演变和积聚，都有金融机构内部不当激励约束机制的驱动。只有从激励约束机制的源头斩断“重规模扩张、轻风险防控”的不良经营倾向，才能真正重塑金融业稳健经营理念，牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。
现代银行制度架构确立，并不意味着商业银行公司治理可以立即有效运转。虽然股份制改造从根本上改变了过去商业银行“吃大锅饭”的分配机制，但改造后也出现了激励过度、约束不足的问题。奖金与业绩高度挂钩，但业务风险显现滞后，导致金融市场短期行为盛行，追求规模扩张已经成为经营主要目标。
截至2016年6月末，我国银行业金融机构总资产212.31万亿元，同比增长15.6%，高出同期广义货币供应量增速3.8个百分点。在传统贷款受到宏观审慎约束后，贷款在资产中的比重呈下降趋势，但同业投资、委托贷款、理财规模扩张明显加快。2016年我国新增委托贷款2.19万亿元，同比多增5943亿元。
近年来，金融市场“轻资本”业务风生水起，虽然节约了有限的资本，但实际上并不意味着金融风险的消失。无论是表内业务，还是表外业务，都面临着相同的经营环境，承受着相同的信用风险、市场风险和流动性风险水平，都需要实施严格的风险管理与控制，需要在考核指标中得到充分全面的体现。而考核机制中的风险控制类指标，是过去业务风险滞后显现的结果，与当期的业务指标难以匹配，且业务规模扩张也可以稀释风险控制类指标，甚至通过违规操作人为降低风险控制类指标，这些都可能会导致考核机制中存在激励不当、激励约束不平衡的结果。
如果高管薪酬延期支付未能有效落地，则更难激发金融机构内部自我风险管控意识。不仅如此，当前金融机构人才流动极为频繁，在丰厚奖金兑现后跳槽司空见惯。这样一来，即使原经手业务出现风险，“旧东家”需要追责，涉事高管也很难被追究。可以说，不当的激励机制，“重规模扩张、轻风险约束”的不良经营导向，客观上加大了金融风险生成的可能性。
金融市场上各种眼花缭乱的金融工具，日趋复杂的交易结构和链条，其中很多并非金融业务的创新，更多是为了规避监管；更有一些机构降低条件向不具备融资门槛的企业和个人提供支持，在一定程度上反映出金融机构经营的微观不审慎，增加了金融市场运行的风险。
微观审慎是金融机构的经营基础。金融机构经营的“三性”原则，即流动性、安全性和盈利性，存在优先劣后次序。原则上，只有在满足流动性、安全性的前提下，金融机构才能追逐利润最大化。而保持流动性、安全性的基础在于金融机构微观审慎经营，必须要把风险管理关口放在业务第一道手续上。只有从源头上促使金融机构建立“激励适当、约束有效”的考核机制，才能真正把好金融风险管理的首道关口。
（责任编辑：范戴芫）
