“一带一路”倡议和规划，毫无疑问是中国21世纪最具全局性影响的大战略。美国“重返亚洲”的再平衡战略的调整，TPP创始国协议的初步达成，迫使中国要做出战略回应。国际产业要素梯度转移、国内日趋严重的产能过剩、经济增速度减缓、结构性问题凸显、原有增长动力的衰竭、资本输出的能力增强等，各种因素交织作用，直接促使中国西向战略和南向战略的逐渐成型。
其中讨论最多的是“产能过剩”问题，在国际场合我们叫做“产能合作”。产能到底有多过剩？据相关资料，2012年，中国产能利用率为57.8%，低于72%-74%的“合意”区间15个百分点左右。这意味着，目前中国的产能过剩确乎非常严重。从产业结构来讲，目前的产能过剩主要集中于传统的重化工行业，如钢铁、水泥、汽车、造船、电解铝等。2014年．我国粗钢产量8.2亿吨，占全球一半。据海关统计，前10个月，粗钢出口9213万吨，超过去年的7389万吨，但是金额下降了6.6%。“过剩产能”根源除了政府的GDP主义外，还在于国内的消费升级。基于联合国的划分标准，恩格尔系数在50%以上时为生存型消费，消费内容主要为食品、衣着等必需品；恩格尔系在35%-50%之间时为发展型消费，消费内容主要为家电、汽车、住房等大件耐用品；恩格尔系数在35%以下是为享受型消费，消费内容主要为医疗、文化、娱乐等服务。2001-2012年，中国城镇居民恩格尔系数从40%左右下降至36.2%，农村居民恩格尔系数从50%左右下降至40%左右。可以看到，中国居民消费处于发展型消费阶段，这带动了汽车、房地产以及中上游的重化工业的发展。但也必须看到，中国居民恩格尔系数将会继续下降，到2020年，将下降至30%左右。这意味着家电、汽车、房地产的消费需求扩张必然放缓，相应重化工业的下游需求也将收缩。因此，这一次的产能过剩是一种长期性过剩。
问题是，中国的“过剩产能”是“一带一路”国家和地区所需要的吗？许多人根据亚洲开发银行的估计，2010-2020年十年期间，亚洲地区需要投8万亿美元基础设施资金，才能支撑目前经济增长的水平，断言亚洲地区基础设施融资的需求相当巨大。但是在“过剩产能”作为“供给”，与亚洲基础设施“需求”之间，并不具有直接的由市场信号导引的“对接”，中国政府出资400亿美元设立的“丝路基金”以及“亚投行”（AIIB）1000亿美元的启动资本，对推动“一带一路”建设，表征崛起的大国参与国际和区域治理的政治意义可能大于区域合作发展的经济意义。仅仅依靠对外资本和产能输出，也难以根本解决和化解产能过剩。治理产能过剩需要对症下药。对于暂时性过剩，应该从需求端入手，进行财政或货币扩张，推动需求回升；而对于长期性过剩，则应该从供给端入手，主动收缩产能和提高经济质量。
如果我们过份乐观地估计产能输出对于解决长期性产能过剩的作用，可能不是理性的选择。
“一带一路”是一个宏大的倡议，涉及从新加坡到叙利亚等65个差异巨大的国家、覆盖大国外交、地缘政治、国际资本流动与劳务合作、产业转移与产能合作、法律制度差异与文化冲突等异常复杂的情景，可以说是有史以来最为复杂的系统工程。
我们现在需要做的是两件事情，一是将政府的规划转变成企业的行为，最终走出去的是企业而不是政府，对于企业来说只有在真实需求存在、收益大于成本条件下，企业行为才会发生；二是要认真评估“一带一路”项目实施过程中的挑战与风险，一个具体项目的风险具有“一票否决”的作用，风险的存在、哪怕是潜在的存在，都足以让“一带一路”的项目滞后、受阻或者失败。相关企业可能会涉足对中国外交关系具有重要战略意义但却难以驾驭的领域。学界似乎应该节约一些对“一带一路”重大战略意义的论证时间，从营运风险评估和国家信贷风险评估等方面做好基础性工作。
营运风险评估的基本思路是针对“一带一路”相关产业投资方所关注的各类问题，建立安全风险、政治稳定性、政府效能、法律和监管环境、宏观经济风险、外贸及支付问题、劳动力市场、金融风险、税收政策、当地基础设施水平10个独立风险标准指标体系；国家信贷风险的评估包括主权风险、货币风险、银行业风险、政治风险、经济结构风险、国家整体风险等。采用低定量与定性方法，具体说明“一带一路”沿线上具体产业在对外投资、营运过程中可能的风险种类、风险程度、国别（区域）比较、风险影响因素以及控制和规避风险的策略和建议等。比如，对“一带一路”各国进行的信贷风险分析显示同一地区国家风险评分差异显著。例如，缅甸和柬埔寨的风险评分高于同为东南亚国家联盟（ASEAN）成员国的泰国和马来西亚；委内瑞拉是另一个获得中国巨额贷款的国家，由于油价下挫、经济低迷，委内瑞拉在偿还其560亿美元的贷款方面存在困难，因此在在债权方眼中主权风险将显得尤为重要；“一带一路”各国家中，中东的叙利亚和伊拉克因战乱政府财政陷入一片混乱，因此两国主权风险评分最高；由于巴黎恐怖袭击导致世界主要大国对中东国家安全形势的担忧，事实上相关国家的“安全风险”也处在历史平分最高点。
基于风险评估，可以为相关企业提出在某地计划投资的风险预警建议。根据其风险程度，以严重风险（红色）、中度风险（黄色）、一般风险（蓝色）和基本无风险（绿色）。企业可以参考这样的预警和提示，研判投资和营运管理的具体策略。
（陈光西，南交通大学公共管理学院院长、教授、博士生导师）
（责任编辑：李焱）
