经国务院批准，中国人民银行决定自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。主要内容包括取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定；对农村信用社贷款利率不再设立上限等。
毫无疑问，这是走向利率市场化的重要一步。虽然放开下限是最容易实施、也是敏感度和震动性相对较小的一种改革举措，表现了央行积极、稳妥、谨慎的改革思路。但是，不管怎么说，能够迈出这一点，也已经相当不容易。
比较一致的观点是，央行此举，最大的受益者应该是实体经济，也可以认为是对金融“国十条”的积极响应和及时呼应。
那么，央行新政能否如外界所期待的那样，与金融“国十条”连袂，给实体经济的和实体企业发展带来新的希望、注入新的活力、发挥新的作用呢？
正面作用与影响是毫无疑问的，也是不容置疑的。关键在于，到底能产生多大的正面作用与影响，是否能够从根本上解决实体企业融资难、融资成本高的问题。
事实上，对实体经济和实体企业来说，在融资问题上，首先要解决的是难，然后才是高。也就是说，难的问题不解决，高的问题就不可能解决。反过来，高的问题解决了，难的问题也就不存在了。
放开贷款利率下限，从表面看，可以降低贷款企业的负担。但是，从目前的实际情况来看，有多少企业能够得到银行下浮利率的优惠，得到利率下浮优惠的又都是些什么企业。显然，这是更重要、更现实的问题。
尤其需要指出的是，对绝大多数实体企业来说，它们从银行获得的资金支持，真正的负担并不是来自于利率的高低，而是来自于利率之外的不规范行为。如存贷挂钩、缴纳贷款保证金、高比例配备承兑汇票、搭售理财产品等，这些方面给贷款企业增加的负担，大多达到法定贷款利率的50%以上，中小企业更是高出一倍以上。
如果银行在执行央行新政过程中，表面上给企业下浮贷款利率，实际操作过程中提高其他方面的比例、标准和花样。那么，企业的融资成本不仅不能降低，反而会更高。
更重要的，如果银行在执行央行新政过程中，以所谓的风险控制为借口，进一步抬高对实体企业、特别是中小企业的贷款门槛，将多数企业堵在银行的大门之外，新政又有多大意义和作用呢？
也正因为如此，央行此次能够对金融机构贷款利率放开管制，更主要的可能还在于对利率市场化的一种探索和实践，为今后全面推行利率市场化作充分准备。至于是否能够对实体经济带来真正实惠、真正希望，目前还很难判断。
对中国实体经济和实体企业来说，要想从根本上解决融资难、融资成本高的问题，一方面，必须进一步扩大直接融资市场，提高实体企业直接融资的比重。那么，有关方面就必须放宽实体企业直接融资的条件与标准，降低实体企业直接融资的门槛，让更多的实体企业能够从直接融资市场融资；另一方面，金融领域必须全面对民间资本开放，让民间资本这股活水来搅活金融领域这团死水，让国有银行在竞争中提升服务水平、提高服务质量、减少各种垄断性不规范行为，能够与民间金融机构一起“抢”着为实体经济和实体企业服务。如果这样的态势形成了，利率市场化的目标也就真正实现了。
所以，对央行新政的关注，更多的应当放在如何加快推进利率市场化方面，而不要简单地认为可以对实体经济发展带来多大希望与作用。从总体上讲，央行新政能够对实体经济带来一些正面作用与影响，但效果有限。更多希望还在于对民间资本开放步伐的加快，在于让金融业真正形成良好的竞争态势。
只有竞争，才能让金融与实体经济的关系真正协调与和谐，才能让实体经济、特别是中小实体企业不被银行边缘化。而就眼前来说，要想尽快解决实体经济和实体企业的融资问题，还是要将重点放在如何盘活存量、用好增量方面，让银行的信贷结构得到优化与改善。
（责任编辑：周姗姗）
