当前位置     首页 > 滚动 > 正文
中经搜索

信托转型可向三大业务领域拓展

2014年06月24日 06:51   来源:经济参考报   吴青

  在目前政策环境和市场环境下,信托业以信贷类、通道类为主的业务结构和发展路径难以为继,信托业必须“告别野蛮生长,回归本来面貌”。我们认为,有三大业务是目前信托业转型较为现实的方向。

  政策环境在全面趋严。银监会日前下发了被市场称为“最严监管政策”的《关于信托公司风险监管的指导意见》(99号文)和执行细则,随后《关于规范金融机构同业业务的通知》出台。5月30日的国务院常务会议提出,规范信托、同业、理财、委托贷款等业务,清理不必要的资金“通道”、“过桥”环节。这一系列政策对信托通道类业务、信托销售渠道、资金池业务等进行了严格的规范。监管机构意在使信托行业脱离信贷职能,回归财产委托管理机构的本源。

  在新的市场环境下,各家信托公司都在结合自身特点,发挥自身优势来探索新出路。可以预见到,未来的转型之路有三个方向:一是基于私募股权投资(PE)的转型方向,二是基于资产管理定位的业务转型,三是基于财富管理定位的业务转型。

  向私募股权投资业务方向转变,严格说来应该属于信托原有核心业务的优化。银监会99号文明确指出,要大力发展真正的股权投资,支持符合条件的信托公司设立直接投资专业子公司。鼓励开展并购业务,积极参与企业并购重组,推动产业转型。PE直投既符合信托业的功能定位,又能体现信托制度优势。股权投资业务的目标客户与信托客户通常是高度重叠的,开展该项业务可以弥补过去信托公司在PE领域的产品缺失,未来空间巨大。PE直投需要在原有基础上建立一种更为专业化的作业模式,做到对特定行业板块内基础资产的专业化直接覆盖,建立起按照行业划分的资产获取团队,以形成更为有效的总对总合作机制。

  资产管理业务未来可能成为更为成熟的信托公司的核心主业。通过过去几年的市场培育,中国投资者对资产管理业务日益青睐。在个人投资者方面,麦肯锡2012年高净值客户调研显示,超过60%的受访对象表示愿意在包含信托和私募股权的“创新类产品”上加大配置。随着机构投资者和超高净值个人投资者群体的日趋成熟,他们更需要完善的资产管理服务进行多元化的投资组合配置。资产管理的主流化业务是大势所趋,这为信托公司开展这类业务,将其打造成新的收入与利润来源提供了绝佳的历史契机。信托公司资产管理业务的优势主要在于较高的产品开发和风控能力,可着力于设计对客户有吸引力的金融产品,进行多样化服务和创新。

  财富管理方向是信托公司的另一个战略选择。中国个人财富聚集的速度是惊人的,而且从2012年开始有加速增长的趋势。根据麦肯锡的预测,个人可投资资产超过600万元人民币的高净值人士,到2015年末将达到约200万人,可投资产约60万亿元,而2010年这两个数字仅有87万人和21万亿元。届时,中国将成为亚洲仅次于日本的第二大财富管理市场。和其他金融产品及服务相比,信托有其特殊性,更多地强调个性化的需求,这使得信托公司在向财富管理方向转型有着天然的优势。一般来说,参与信托理财的委托人资金规模相对较大,不同的人对资产收益、风险承受能力以及流动性的配置要求也不同,如果信托公司能够利用自身优势,深刻了解委托人对资产配置的需求特点,会有更长远的发展空间。这也非常符合99号文提出的“探索家族财富管理,为客户量身定制资产管理方案”的要求。

(责任编辑:年巍)

鍒嗕韩鍒帮細
涓浗缁忔祹缃戠増鏉冨強鍏嶈矗澹版槑锛�
1銆佸嚒鏈綉娉ㄦ槑鈥滄潵婧愶細涓浗缁忔祹缃戔€� 鎴栤€滄潵婧愶細缁忔祹鏃ユ姤-涓浗缁忔祹缃戔€濈殑鎵€鏈変綔鍝侊紝鐗堟潈鍧囧睘浜�
銆€ 涓浗缁忔祹缃戯紙鏈綉鍙︽湁澹版槑鐨勯櫎澶栵級锛涙湭缁忔湰缃戞巿鏉冿紝浠讳綍鍗曚綅鍙婁釜浜轰笉寰楄浆杞姐€佹憳缂栨垨浠ュ叾瀹�
銆€ 鏂瑰紡浣跨敤涓婅堪浣滃搧锛涘凡缁忎笌鏈綉绛剧讲鐩稿叧鎺堟潈浣跨敤鍗忚鐨勫崟浣嶅強涓汉锛屽簲娉ㄦ剰璇ョ瓑浣滃搧涓槸鍚︽湁
銆€ 鐩稿簲鐨勬巿鏉冧娇鐢ㄩ檺鍒跺0鏄庯紝涓嶅緱杩濆弽璇ョ瓑闄愬埗澹版槑锛屼笖鍦ㄦ巿鏉冭寖鍥村唴浣跨敤鏃跺簲娉ㄦ槑鈥滄潵婧愶細涓浗
銆€ 缁忔祹缃戔€濇垨鈥滄潵婧愶細缁忔祹鏃ユ姤-涓浗缁忔祹缃戔€濄€傝繚鍙嶅墠杩板0鏄庤€咃紝鏈綉灏嗚拷绌跺叾鐩稿叧娉曞緥璐d换銆�
2銆佹湰缃戞墍鏈夌殑鍥剧墖浣滃搧涓紝鍗充娇娉ㄦ槑鈥滄潵婧愶細涓浗缁忔祹缃戔€濆強/鎴栨爣鏈夆€滀腑鍥界粡娴庣綉(www.ce.cn)鈥�
銆€ 姘村嵃锛屼絾骞朵笉浠h〃鏈綉瀵硅绛夊浘鐗囦綔鍝佷韩鏈夎鍙粬浜轰娇鐢ㄧ殑鏉冨埄锛涘凡缁忎笌鏈綉绛剧讲鐩稿叧鎺堟潈浣跨敤
銆€ 鍗忚鐨勫崟浣嶅強涓汉锛屼粎鏈夋潈鍦ㄦ巿鏉冭寖鍥村唴浣跨敤璇ョ瓑鍥剧墖涓槑纭敞鏄庘€滀腑鍥界粡娴庣綉璁拌€匵XX鎽勨€濇垨
銆€ 鈥滅粡娴庢棩鎶ョぞ-涓浗缁忔祹缃戣鑰匵XX鎽勨€濈殑鍥剧墖浣滃搧锛屽惁鍒欙紝涓€鍒囦笉鍒╁悗鏋滆嚜琛屾壙鎷呫€�
3銆佸嚒鏈綉娉ㄦ槑 鈥滄潵婧愶細XXX锛堥潪涓浗缁忔祹缃戯級鈥� 鐨勪綔鍝侊紝鍧囪浆杞借嚜鍏跺畠濯掍綋锛岃浆杞界洰鐨勫湪浜庝紶閫掓洿
銆€ 澶氫俊鎭紝骞朵笉浠h〃鏈綉璧炲悓鍏惰鐐瑰拰瀵瑰叾鐪熷疄鎬ц礋璐c€�
4銆佸鍥犱綔鍝佸唴瀹广€佺増鏉冨拰鍏跺畠闂闇€瑕佸悓鏈綉鑱旂郴鐨勶紝璇峰湪30鏃ュ唴杩涜銆�

鈥� 缃戠珯鎬绘満锛�010-81025111 鏈夊叧浣滃搧鐗堟潈浜嬪疁璇疯仈绯伙細010-81025135 閭锛�

精彩图片
鍏充簬缁忔祹鏃ユ姤绀� 锛� 鍏充簬涓浗缁忔祹缃� 锛� 缃戠珯澶т簨璁� 锛� 缃戠珯璇氳仒 锛� 鐗堟潈澹版槑 锛� 浜掕仈缃戣鍚妭鐩湇鍔¤嚜寰嬪叕绾� 锛� 骞垮憡鏈嶅姟 锛� 鍙嬫儏閾炬帴 锛� 绾犻敊閭
缁忔祹鏃ユ姤鎶ヤ笟闆嗗洟娉曞緥椤鹃棶锛�鍖椾含甯傞懌璇哄緥甯堜簨鍔℃墍    涓浗缁忔祹缃戞硶寰嬮【闂細鍖椾含鍒氬钩寰嬪笀浜嬪姟鎵€
涓浗缁忔祹缃� 鐗堟潈鎵€鏈�  浜掕仈缃戞柊闂讳俊鎭湇鍔¤鍙瘉(10120170008)   缃戠粶浼犳挱瑙嗗惉鑺傜洰璁稿彲璇�(0107190)  浜琁CP澶�18036557鍙�

浜叕缃戝畨澶� 11010202009785鍙�