正确理解普惠金融需注意三个不等式

　　1月15日，国务院发布《关于印发推进普惠金融发展规划（2016-2020）的通知》,描绘出了2020年普惠金融美好愿景，规划了清晰的实施路径，明确了相关工作要求。不过，社会各方在欣喜之余，应全面正确地理解普惠金融，避免走入认识上的误区。笔者认为将《通知》精神学深吃透，尚需注意以下三个“不等式”：

　　第一，普惠金融不等于全民金融。《通知》要求大力发展普惠金融，健全多元化广覆盖的机构体系，但这并不是号召全社会都去从事金融服务活动，更不是鼓励全民都投身金融创业。正如互联网金融的本质是金融一样，普惠金融的本质还是金融。普惠金融更加强调服务小微企业、贫困人群及残疾人士，客观地说，这些敏感群体限于金融知识与能力，更容易被打着“普惠金融”旗号的犯罪分子所蒙蔽和侵害。一哄而上、全民干金融，容易引发金融失序并形成较为严重的社会问题。这是金融监管部门尤其要重视的，即要重视发展普惠金融与金融稳定的权衡问题。

　　第二，普惠金融不等于互联网金融。一方面，《通知》要求发挥“互联网+普惠金融”的有益作用；另一方面，要求各类金融机构积极投身普惠金融。如鼓励开发性政策性银行发挥批发资金的成本优势，与其他银行业金融机构合作以降低小微企业贷款成本，强化农业农村基础设施建设的贷款力度；鼓励大型银行加快建设小微企业专营机构，鼓励全国性股份制商业银行等银行机构扎根基层、服务社区，为小微企业、“三农”和城镇居民提供更有针对性、更加便利的金融服务。因此，互联网金融是普惠金融的重要力量，但不是全部。各类传统金融机构、互联网金融组织应该按照《通知》要求各司其职，协调合作，落实好普惠金融规划。

　　第三，普惠金融不等于慈善金融。普惠金融的服务对象不仅是低收入和困难群体，而是所有人。但是在正常的情况下，低收入和困难群体享受到的金融服务少，因而普惠金融往往给人一种印象，好像就是针对欠发达地区和贫困人群，最后与“慈善金融”画等号。国际经验与研究表明，仅仅依靠慈善、捐赠等公益性措施发展普惠金融，或者以低于成本的价格向弱势群体提供金融产品与服务，往往事与愿违，甚至适得其反。要么很快遇到发展瓶颈，无法将普惠性深入发展，使得普惠金融停留在表面上，这是印度的教训；要么产生“使命漂移”，形成道德风险的温床，以致危及金融稳定，这是孟加拉国的教训。

　　所以，《通知》强调普惠金融的商业可持续性，要以可负担的成本向人们提供金融服务。《通知》擘画了开发性政策性金融沉底、托底，传统金融扎根基层，服务大众的发展路径，其目的也是为了向互联网金融组织等各类新型机构提供更加高效、低成本的金融基础设施，显著地降低他们的运营成本，避免各类新型机构抛“小”追“大”，脱“实”入“虚”。

　　正确理解政策意图，才能有效贯彻落实。各方需要将普惠金融这本好经念好，普惠金融一定会为我们带来一个更加美好的社会。（本文来源：经济日报 作者系：恒丰银行研究院执行院长 董希淼）