“如今的神木，讨债人比比皆是”，这是神木民间借贷危机爆发后，媒体对神木一句平淡而又深刻地描述。可以想象一个几乎人人讨债，不思生产的县域经济体，其人心之惶惶，其经济之萧条。人人都着急追回资金，必然就有人人都着急躲避债务之现象，造成工厂停工，工人失业，贸易萎缩，税收减少的经济困境。足见神木民间借贷涉及人员之广，借贷链条之复杂，实体经济受损之深，民众生活受害之大。
就在两年多前，还有经济学者高呼为高利贷正名，高利贷无罪，高利贷是资金优化配置的结果，用完美市场假设下的资金配置原理，论证高利贷让资金配置达到高效率的合理性。可惜市场理性有限性的存在不会因学者的一厢情愿而改变。神木民间借贷所创造的暂时的、虚假的繁荣，被现实约束条件的击碎，再次证明高利贷终究不能和经济的正常运行相兼容。
正常的经济活动有利润平均化趋势，利率作为资金使用成本，不可能超过平均利润率。“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。悲剧就在于经济活动进行那一刻，很多人不知道平均利润率是多少，多大的利率会超过利润率。
高利贷的出现是因为借款人对自己的利润率过于自信，而贷款人对利益的追逐超出理性地疯狂。不符合理性的经济参与人，最终所决定的资金使用价格肯定也是非理性的。在“自由交易”的假象下，高利贷披上了市场理性的外衣。随着借款链条的延长，利率也会进一步增高，这种非理性会进一步放大。市场在注入资金之初的短暂繁荣掩盖了这种非理性，于是错误一直进行下去。但正如吃了兴奋剂的体力增强终究代替不了体力真实的虚弱，错误终究会暴露出来。用高利贷刺激大的经济泡沫，对经济的伤害也会更大。神木民间借贷危机的出现验证了这一点。
有人把高利贷的出现归过于国家对民间借贷的限制和利率市场化滞后。事实上，即使放开民间借贷，高利贷就必然能消除吗？现在不是有很多小额贷款公司、担保公司或者乡镇银行吗？这些是国家允许的民间金融机构。即使再严格管控下，考虑到利率、担保费、手续费等等，企业的真实融资成本也未必低。如果放松监管，其资金来源和资金用途可能更不透明，真实利率可能更高。同样，利率市场化给了贷款人对资金的自由定价权，这更无法排除贷款人以高利率贷给有较高融资需求的借款人。在这里，高利贷不过取得了合法的形式而已。
任何市场的供给和需求都是分层的，资金使用市场一样如此。只要有敢于冒险的资金需求方，就有敢于冒险的资金供给方。供需双方的存在就会给高利贷以生存空间。高利贷市场已经不属于正常经济活动所需要的融资市场，而是一个在疯狂逐利动机刺激下的非理性的“坏市场”，因为它制造并放大市场风险。
无论完全放开民间借贷以前，以后，还是全面推行利率市场化，高利贷都会以不同的形式存在，并且以其高风险的魔力把经济运行带入高风险境地。对高利贷的管控不仅是必须的，也是必要的。打造服务实体经济的金融市场，必须对高利贷高度关注，即使不是完全禁止，也要严格监管。
（责任编辑：周姗姗）
