此次起诉是迈向调查和惩罚导致此次金融危机不当行为的重要一步。
只是,这一步来得晚了些。
——美国司法部
美国政府以涉嫌欺骗投资者为名对美国著名评级机构——标准普尔提起民事诉讼,并寻求50亿美元索赔。路透社的报道评论说,此为美国司法部提起的金融危机相关案件中最大的诉讼之一,亦是美国政府首次将评级机构告上法庭。由于本次涉及的法律并不常用,且举证责任较轻,如果成功,美国司法部可能会把该策略运用到别的诉讼中。
官司可能旷日持久
美国司法部的指控称,标普声称它对抵押产品的评级是客观的,并且未受利益冲突影响,但事实上,随着美国楼市泡沫开始破裂,标普通过抬高评级、低报风险,从发行抵押贷款支持证券的投行手中获得了更多业务。
“简言之,标普涉嫌的行为是惊人的,并且涉及最近这场金融危机的核心。”美国司法部长霍尔德当地时间2月5日出席华盛顿一场新闻发布会时宣布说。
此外,还有16个州及哥伦比亚特区同样对标普提出了起诉。
普母公司麦格希集团(McGraw-Hill)股价过去两日累计下跌23%,市值蒸发逾37亿美元。一名接近标普的消息人士告诉路透社记者,该公司预计该起诉讼案会耗时数年。该消息人士表示,和解谈判最近已经破裂,因政府要求标普缴纳逾10亿美元罚金并承认行为不当,而这将使标普面临暴露于外部法律责任的风险。
不过,双方仍可能达成和解。标普可能会提交一项动议以撤销本案。本案初审阶段的裁定都可能为新一轮协商铺平道路。
路透社的报道评论说,协商结果可能符合双方的最大利益,从而避免标普展开一场代价高昂且旷日持久的法庭争斗。
同时,政府可能亦不想在陪审团庭审上孤注一掷,即使本案是在加州提起诉讼,那是受楼市危机冲击最严重的一个州。
为什么会是标普?
美国司法部从未针对某个特定对象提起诉讼,目前还不清楚为何政府会把焦点对准标普,而不是穆迪或Fimalac SA旗下的惠誉。穆迪和惠誉亦是此类证券的主要评级机构。
除了司法部向标准普尔求偿50亿美元,加州检察官哈里斯(Kamala Harris)接受路透社记者采访时亦表示,根据加州退休基金的损失,加州拟求偿近40亿美元。
标准普尔当天作出回应称,美国司法部的诉讼毫无根据,公司会全力抗辩。标普称,美国政府刻意挑选少数电子邮件,曲解分析师的行为。“说我们明知评级应该更低,却故意维持高评级,这完全不是事实。”标普说。
标普的律师阿布拉姆斯(Floyd Abrams)称,2011年标普调降美国评等后,司法部便加大了调查力度。
但美国司法部长霍尔德出席记者会时称,美国降评与司法部的调查毫无关系,调查是从2009年11月开始的。
(稿件均据新华社、中新网、人民网等报道)
【快评】 该给评级机构“降级”了
国际信用评级机构标准普尔公司5日再次登上了美国主流财经媒体的新闻头条,但这次却不是它又下调了哪个国家或哪家金融机构的信用评级,而是被美国司法部正式起诉。这场迟到几年的诉讼再次提醒人们,是该给国际信用评级机构“降级”了,特别是监管机构和投资者应减少对评级机构的过度依赖。
虽然金融危机以来,美欧都相继出台加强信用评级机构监管的法案,但在金融交易中,信用评级仍被置于神圣地位。例如,一旦一国主权信用评级遭下调,银行、保险公司和养老基金等机构都将面临卖出该国债券的压力,这也是造成欧债危机波动的重要原因。
■背景
评级机构, “牛”到管不了?
说起标普、穆迪和惠誉三大评级机构,人人恨之入骨。欧洲人恨他们指手画脚做空欧元；美国民主党恨他们阴谋扩张次贷市场,拖垮经济,造成了9%的失业率。
评级机构的影响力早已渗入全球金融机构的骨髓里。现在摆在我们面前的是一个奇怪的评级模式,一个公司想要发债,又想让大机构投资购买,就必须从评级机构那里获取一个高的评级。至于评级是否有意义、评级结果是否准确,都不重要,重要的是你想要卖出债券,就必须拿到3A级。一个国家想要发行债券,也需要一个高的评级。评级者谁?标普、穆迪和惠誉。支持者谁?美国的公司,当然与美国有着千丝万缕的联系。
如果单纯是公司的行为其实并不可怕,可怕的是经济行为背后的政治目的。法国《解放报》称,评级机构的权力“无限高于政治权力”。
1997年,“穆迪”宣布降低对日本券商山一证券的评级,最终导致其倒闭。2004年,德国第二大保险公司两次拒绝“穆迪”提供的“评级服务”后,信用级别被后者调低到“垃圾级”,结果造成了1.75亿美元的损失。三大评级机构2008年一场评级围剿冰岛的“战役”几乎令其破产。对希腊的评级让希腊也濒临崩溃边缘……
评级机构可谓在世界金融市场上“翻手为云,覆手为雨”,这样无法无天的背后,是美国利益的战略考量。然而,在金融危机爆发时,处在危机旋涡中的美国,生生被自家产的评级机构降了级,使国内的经济雪上加霜,也因此让美国政府对他们心生怨恨。更何况,如今改革评级机构的呼声越来越响,评级机构无法无天日子的结束相信不会太远。
■影响 美国找后账,标普很难受
我们常说,不是不报,时候未到。对于评级机构标普来说,这句话刚好能反映出他们现在所面对的麻烦。美国向标普算旧账,标普的母公司麦格希也被拖下水。截至目前,麦格希股价下挫将近11%。而对评级机构的不信任情绪甚至影响到了其他评级机构的股价。穆迪的股价也下跌了将近9%。
有知情人士透露,标普和司法部已经花了约四个月的时间讨论可能的和解协议。美国政府希望获得超过10亿美元的罚金,而这将是针对一家公司在金融危机期间行为所采取的最大处罚。而如果支付10亿美元罚金,这将耗尽标普母公司麦格希一年的利润。
■专家 为何秋后算账? □ 中国现代国际关系研究院世界经济所 魏亮
虽然这次被起诉的是标普,但是其他评级机构已经感到了危险的临近。穆迪的股票也大幅下跌。而美国政府的这次诉讼可能会掀起一波向评级机构秋后算账的风潮。
应当说现在美国政府也越来越意识到,像标普、穆迪这样的评级机构在进行一种变相的金融统治,也就是说在危机期间起到的作用比一个政府起到的作用还要厉害,它的负面影响还要大。因此,在这样一个状况之下,如何继续监管这个评级机构可能是美国政府更希望做的一件事情,这种事情其实也在其他国家得到了呼应。美国的司法部起诉标普,只是一个引子,全球范围内的主要国家都在思考如何去进一步改善对评级机构的监管,尤其是现在的市场上也出现了评级机构自我改善的过程,包括其他的评级机构崛起帮助它改善,在这样的状况之下使得它实际上不仅仅是一个控诉或者清算评级机构的开始,很可能是国际评级制度变革的开始。
（责任编辑：周姗姗）
