近期，证监会对新三板掀起了一场“监管风暴”。继5月15日在例行新闻发布会上“华泰集团”、“现代农装”等新三板挂牌企业遭通报后，九鼎投资、红豆杉等先后公告收到证监会的《调查通知书》，如果算上此前被调查的中海阳、易同科技，标志着新三板共有12家企业被调查。
2014年堪称新三板野蛮生长的“元年”。资料显示，2012年在新三板挂牌的公司还只有105家，2013年上升至156家，2014年猛增至1572家。而截至今年5月22日，新三板挂牌企业已高达2452家，表明今年以来新三板新增880家公司挂牌。而业内人士更乐观地预计，今年新三板公司数量将达至4000家。若如此，将大大超过沪深A股市场的上市公司数量。
新三板实际上源于2001年的“股权代办转让系统”，其最早主要承接两网公司和退市公司。2012年，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。2013年底，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩容至所有符合新三板条件的企业。与沪深新股IPO相比，由于新三板门槛低得多，为挂牌企业的大幅猛增奠定了基础。
此前遭到市场忽视的新三板在迎来了发展契机后，在挂牌企业大幅增长的同时，也暴露出越来越多的问题。如根据监管部门的通报及上市公司的公告，在上述12家被调查的公司中，有4家已经因“违法违规”被立案，3家涉及“被操纵股价”，3家涉及“异常交易”，1家涉及“被利用内幕信息”交易，1家涉及“被违规交易”。其中，红豆杉无疑又是“典型”。
今年3月18日新三板推出了三板成指与三板做市指数，因为“乌龙指”，3月20日红豆杉曾导致做市指数出现“井喷”。此后，红豆杉的股价即开始了疯狂上涨之旅。值得注意的是，因为不设涨跌幅限制，仅仅在3月30日、3月31日、4月1日、4月2日这4个交易日，红豆杉的涨幅分别高达17.49%、19.07%、29.77%、34.26%。3月20日红豆杉的收盘价还只有7.17元，而到了4月3日，其最高价已高达26元，9个交易日股价涨幅近3倍。显然，作为新三板挂牌公司，红豆杉股价出现如此疯涨并不正常，被监管部门立案调查亦在情理之中。
短期内新三板有12家公司被调查，笔者以为与今年新三板的异常火爆有关，与新三板市场超常规发展有关，当然也与市场监管跟不上新三板发展速度有关。而且，值得注意的是，新三板所出现的问题，像操纵股价、内幕交易等，其实就是沪深市场“劣根性”的再次重演而已。此外，像A股屡遭诟病的信息披露问题，在新三板的表现甚至有过之而无不及。数据显示，截至今年4月30日，新三板有22家挂牌公司未能按照规定披露2014年报。以日升天信为例，4月30日，其称年报改在5月6日披露。而到了5月6日又称将于5月8日披露。
因此，此次监管部门在新三板掀起一场“监管风暴”，不仅很及时，也是非常必要的。像沪深A股操纵股价、内幕交易等违规行为，在新三板一露头就应该进行严打，绝对不能给违规者任何喘息的机会，更不能让违规者从新三板市场中窃取利益。不仅如此，还应该采取切实可行的措施，防止沪深A股其它损害投资者利益的行为在新三板发生。毕竟，即使投资者进入新三板的门槛较高，但如果不保护好其利益，新三板的发展就不会有希望，A股市场在这方面付出的代价有目共睹。当然，最为重要的，此次的“监管风暴”勿变成了一阵风，对于新三板的监管，应长期保持高压态势。
（责任编辑：周姗姗）
